本报告中的每一项数据均来自我们亲自获取并核实的原始来源：美联储《2026 年雇主企业报告》以及劳工统计局的企业就业动态系列。没有二手统计数据，也不将估算值当作结论。
到底谁在申请融资
两个数字经常被混用，但它们并不相同。86% 的小型雇主企业经常使用融资，60% 在调查前 12 个月内申请过融资。但仅有 38% 具体申请了贷款、信用额度或商家现金预支——这是更严格的口径，也是您与同类融资需求企业对比时真正相关的数字。60% 与 38% 之间的差距是信用卡和商业赊销。
为什么重要：如果有人告诉您“大多数企业不借贷”，那是错的。大多数企业都借。差别在于工具。
申请的结果如何
在提交申请的企业中，42% 获得了全额融资。另有 36% 获得了部分或大部分，22% 完全未获得融资。简而言之：58% 的申请人没有拿到他们所申请的全部金额。
为什么重要：部分审批是仅次于全额审批的最常见结果。请为获批金额低于申请金额的情况做好准备。
资金来自哪里
向线上金融科技机构申请融资的比例从 2020 年调查的 17% 上升到 2025 年调查的 29%——五年内上升 12 个百分点。大型银行仍接收最多申请，其次是线上放贷机构和小型银行。
向小型银行申请的企业获得全额审批的比例最高，达 57%，优于大型银行、线上放贷机构和金融公司。
成本上的意外
这是最值得采取行动的发现。向线上机构借贷的企业中，60% 表示实际借贷成本高于预期。小型银行的这一比例为 37%，大型银行为 32%。仅有 4% 的线上借款人发现成本低于预期。
高利率和不利的还款条件是线上放贷机构最常被报告的问题。结论不是避开线上融资，而是在签约前将每份报价换算到可比较的基准上。
企业借贷的用途
企业寻求融资的两大最常见原因是支付运营开支（56%）和拓展业务或把握新机会（46%）。这是两种截然不同、风险特征也截然不同的动机，而两者几乎平分了市场。
债务、担保与抵押
31% 的企业没有任何未偿债务，高于 2020 年调查的 21%，回到了疫情前水平。在持有债务的企业中，59% 使用了个人担保，51% 抵押了企业资产。
为什么重要：个人担保是常态，而非苛刻条件。如果对方要求提供，那是惯例。真正需要仔细审视的是合同的其余部分。
企业实际能存续多久
在截至 2015 年 3 月的一年内开业的 677,876 家私营部门机构中，235,071 家到 2025 年 3 月仍在经营。十年存活率为 34.7%——大约三分之一。
曲线在早期下降最快。约五分之一在第一年内关闭，到第五年一半已经消失。但坚持下来的企业存活率反而上升：进入第六年的企业有超过 92% 的概率能看到第七年。
如果您正在寻求融资，这意味着什么
- 向多个渠道申请。小型银行审批率最高，但速度较慢。线上机构更快，定价也相应更高。
- 做好部分获批的准备。既然 58% 的申请人拿到的少于申请额，您的申请金额应预留余地。
- 选择前将每份报价换算到同一基准。十个线上借款人中有六个对成本感到意外。这是可以避免的。
- 个人担保是标准做法。五分之三的借款人都会提供。请就其周边条款谈判，而非纠结于是否提供。
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引用本报告
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数据来源与方法
每一项数据均于 2026 年 8 月 28 日从原始来源获取并核实。融资数据来自美联储各銀行的《2026 年雇主企业报告》，该报告发布 2025 年小企业信贷调查结果。存活数据来自劳工统计局企业就业动态系列表 7，追踪截至 2015 年 3 月开业的私营机构直至 2025 年 3 月。百分比按发布原样引用，未经重新计算、四舍五入或合并。
Federal Reserve Banks — 2026 Report on Employer Firms · U.S. Bureau of Labor Statistics — Business Employment Dynamics, Table 7