真正的商户现金垫款整合，是用一笔新的头寸一次性结清您现有的 2 至 5 笔垫款：每日还款更低、期限更长、只对一家债权人。下面讲清楚：什么情况下它行得通、什么情况下行不通，以及签字之前您必须算清楚的那笔账。
商户现金垫款整合到底是什么
商户现金垫款整合，就是一笔新的商户现金垫款，金额足以按当前结清余额一次性还清您现有的 2 至 5 笔垫款。新的头寸只有一个系数费率、一笔每日或每周还款、一家债权人。原有头寸全部结清并关闭。这不是把债务抹掉，而是把它重新结构化。
整合的目的几乎从来不是降低您的总资金成本，而是降低您的每日现金流出。大多数选择整合的商户，每天要为 3 至 5 笔垫款支付 1,200 至 4,000 美元，这笔账已经算不下去了。新的单一头寸期限通常更长（12 至 18 个月，而不是 4 至 9 个月），因此每日还款额会下降 40% 至 65%。这就是这笔交易的全部内容。
整合有时也被称为商户现金垫款再融资、运营资金重组或回购融资，机制都是一样的。我们与专做这类交易的资金方合作，因为它的审核比一笔全新垫款复杂得多：资金方必须逐笔核实结清余额，并把放款电汇的时点安排好，才能干净地关掉旧头寸。
整合什么时候行得通，什么时候行不通
我们看过的案子里，大约 60% 能做。剩下的 40% 被拒，通常逃不出四个原因。下面是诚实的划分：
整合行得通的情况
您有 2 至 5 笔正在还的商户现金垫款，每笔已还款 40% 至 60% 以上，月营收稳定在 25,000 美元以上，且没有违约、每月频繁的退票记录或正在生效的自认判决书（COJ）。账是这样算的：回购金额能套进新的系数费率，而且新的每日还款比您现在的每日总流出低 40% 至 60%。大多数在 12 至 18 个月内叠加了多笔垫款的餐厅、工程承包商和货运公司，都符合这个画像。
整合行不通的情况
您现有的垫款太新（还款不足 30%）。回购的账会很紧，因为您几乎是在按原系数费率还一笔接近原始本金的钱。或者，自原垫款放款以来营收下降了 25% 以上。又或者，任一头寸存在正在生效的违约、自认判决书或未结诉讼。这些情况下，整合只是把问题挪了个位置，而不是解决它——真正负责的经纪公司会拒绝。
整合行得通的情况
您每周要向多家资金方支付 3 至 5 天，每天还要花 90 分钟对账。变成向一家资金方支付一笔钱，这些时间就省下来了。纯从数字上看节省可能有限，但运营上的节省是真实的，尤其是对自己记账的个体车主或小业主来说。
整合行不通的情况
您想做整合，是为了在整合之上再叠一笔新的第六笔垫款。那只是多绕了几步的叠加。我们不做，大多数正规的整合方也不会做。可以看看我们关于商户现金垫款叠加的文章，了解这种做法为什么几乎总是以坏结局收场。
诚实算账：现金流 vs. 总成本
在看下面这个案例之前，先用同样的方式算清楚您自己的头寸：商户现金垫款计算器可以算出您手上每一笔垫款的总还款金额和每日扣款——这就是整合必须赢过的那个数字。下面是整合对一位真实商户的数字造成的影响，取自最近的一个案子：一家月营收 180,000 美元的餐厅，在 11 个月内叠加了 3 笔在还的垫款。
整合前
整合后（1.38 系数费率、14 个月期限、135,000 美元垫款）
在这个案例里，新头寸的总成本高于旧头寸的剩余成本（因为我们把期限延长了 5 个月），但释放出来的现金是每天 1,760 美元，相当于每月 52,800 美元回到运营账户。这就是这笔交易的权衡。如果您的企业需要现金流才能活过接下来的 90 天，这个权衡是对的。如果您的现金流本来就稳定，只是厌烦要还多笔款，那单凭算账就很难说得通。
从申请到放款，流程是怎么走的
申请与结清函
一页申请表、最近 3 至 6 个月的企业银行流水、身份证件、作废支票。我们向您现有的商户现金垫款资金方索取结清函，大多数会在 24 至 48 小时内回复。申请很快。
审核与报价
合作资金方审阅材料、核实结清余额，并根据您的营收趋势对新头寸做审核。我们会用大白话把最强的 2 至 3 份报价摆在您面前：系数费率、期限、每日还款，以及回购后实际到您手上的净现金。
签约与放款
您签署新协议。资金方当天将回购款直接电汇给您现有的商户现金垫款资金方，剩余的运营资金进入您的企业账户。旧头寸关闭，新的每日还款从下一个工作日开始。
“商户现金垫款债务减免”的陷阱
真正的整合有三个要素：一家出钱的资金方、一笔结清交易、一个新的在还头寸。“商户现金垫款债务减免”通常三样都没有。它一开口听起来很像（“我们帮您搞定商户现金垫款债务”），但做法完全不同，法律风险也很严重。
债务减免公司通常会建议商户停止支付所有现有的商户现金垫款，然后按一美元 30 至 50 美分去谈和解。有时这行得通，但更常见的结果是：针对您应收账款的 UCC 担保执行、商户账户被冻结、在纽约商事法院被起诉（大多数商户现金垫款合同都选这里作为管辖地），以及针对企业资产执行的自认判决书（COJ）。在这一切损失之上，商户还得向债务减免公司交一笔律师预付金。我们见过以为自己在做“整合”的商户，最后在这条路上丢掉了六位数规模的生意。
如果有人告诉您，办法就是停止偿还商户现金垫款，那您面对的就不是一家整合方，而是一家债务减免机构——往往是一家收高额预付金的律所。那是另一种产品，另一本账，我们不做。
我们不做的事
- 不收预付费用。 如果我们没能为您做成整合，您一分钱也不用付。就这么简单。
- 不会建议您“停止偿还垫款”。 我们是和您现有的资金方合作，而不是绕开他们。
- 不做假的“债务减免”推销。 如果您的情况已经超出整合能解决的范围，我们会直说，并建议您找一位真正的律师，而不是一家营销机构。
- 不做报价诱饵。 报价时给出的系数费率，就是您签字时的系数费率。
- 不在整合之上再叠加。 如果您要求我们在整合当天再做一笔新垫款，我们会拒绝——这是为了您好。
- 未经允许不会另行提交信用申请。 了解您的选项不会影响您的信用评分；如果资金方在审核阶段需要查看信用，我们会提前告知您。
客户怎么说
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